Перейти к основному контенту

Пространство выбора

Быстрое заселение

ключи раньше срока

Выгодные ставки

по ипотеке

Все кварталы ПИК

прямо на сайте РБК

Реклама, ПАО «ПИК СЗ»

Екатеринбург ,  
0 

В Екатеринбурге гасят риски проектов Илона Маска и студии Disney

Фото: РБК-Екатеринбург
Фото: РБК-Екатеринбург

Вклады с высокими ставками и облигации, приносящие стабильный доход, похоже, остались в прошлом. Банки готовы пользоваться нашими деньгами за смехотворную плату — средняя максимальная ставка по годовым депозитам в долларах сейчас составляет 1,41%, а в евро и вовсе 0,47%. То есть 10 тысяч евро за год принесут меньше 50 евро дохода. На рынке облигаций дела не лучше: доходность по этим бумагам падает по всему миру и в среднем едва дотягивает до 4-5% годовых в валюте. Скажем, «Россельхозбанк» дает по облигациям 3,5% в валюте за два года. Что рынок может предложить тем, кто не готов размещать свой капитал за такие проценты, но и не готов на повышенные риски? О новых инвестиционных трендах РБК-Екатеринбург рассказал директор представительства «БКС Ультима» в Екатеринбурге Виктор Долженко.

— Виктор, людей с деньгами, которые хотят получать адекватный прирост своим накоплениям, меньше ведь не стало, а вот инструментов для этого почти уже нет. Доход выше инфляции сегодня — это вообще реально?

— С доходностью сейчас, в общем, всё неплохо. По-прежнему остаются растущие рынки, на которых можно заработать. Другое дело, что привычные российскому инвестору вклады и облигации действительно просели по прибыльности настолько, что интересуют только самых консервативных и осторожных клиентов, согласных на минимальный доход, лишь бы и риск был минимальным. Многие опасаются снова заходить на фондовый рынок. Люди «играли» с акциями раньше, до 2010 года им это в основном удавалось. А после обвалов биржи они разочаровались в этом рынке и переключились на облигации, которые устраивали их гарантированной доходностью. Пока ставки по облигациям были высокие, все шло хорошо. Нынешняя же доходность инвесторов не устраивает.

— В том-то и дело, что многие уже насиделись в тихих гаванях с низкой доходностью и готовы рискнуть. Но не всем. Начнем с первого: прибыль вообще где-то есть еще?

— На зарубежных рынках она есть. Американский рынок демонстрирует устойчивый восходящий тренд последние полвека. Да, в 2008 году он обрушился, но уже в 2012-м отыграл обратно до докризисного уровня. Секрет в том, что сейчас всё-таки время инноваций, и именно американская модель создания и продвижения инноваций отлично работает по всему миру. Посмотрите на Apple, разработку сланцевых месторождений или электромобили. И причин, по которым эта модель вдруг даст сбой, пока не видно.

— А теперь о второй части — инвесторы стали осторожнее. А любая биржа — это всё же стопроцентный риск.

— Безусловно, выход на рынок — это потенциально высокий доход, но и осознанный переход в зону риска. К тому же многие привыкли к регулярным выплатам, которые приносили им те же облигации. То есть запрос последнего времени сформировался такой: высокая доходность и фиксированные выплаты при умеренном риске. Мы с вами живем в рынке, и любой спрос рано или поздно родит предложение. Инвесткомпаниям всегда нужны клиенты, поэтому они придумали так называемые структурные продукты, своего рода «коробочки» с набором акций, фьючерсов и опционов, причем с фиксированной доходностью и регулярными выплатами купонного дохода. Их предлагают несколько инвестиционщиков, мы собрали «Феникс.Автопром» — такой чисто мужской набор из акций четырех лидеров мирового автопрома: BMW, Daimler, Hаrley-Davidson и Tesla.

— А «Фениксом» его назвали потому, что автопром чуть не погорел, а сейчас вы надеетесь, что он восстанет из пепла?

— Если посмотреть на динамику акций за последние пару лет, то он уже восстает. Два «европейца» — BMW и Daimler — по-прежнему занимают стабильную долю на рынке, собираются обновлять линейки, во всём мире растет спрос на премиальные авто. Daimler к тому же ставит на современные разработки — к 2022 году обещает беспилотные электрокары. Американская Tesla сегодня — вообще самый инновационный и перспективный производитель, а Hаrley-Davidson не только владеет брендом, по влиятельности сравнимым с Apple и Coca-Cola, но и наращивает продажи в Европе и Азии. Так что у акций каждой из этих компаний мы видим потенциал роста и предлагаем заработать на этом нашим клиентам.

Динамика акций BMW (BMW GR Equity), Daimler (DAI GR Equity), Harley-Davidson (HOG US Equity), Tesla (TSLA US Equity) за 2 года.

— Купить акции «Харлея» и ждать, когда они вырастут, — обычная игра на бирже. Я только не понимаю, где тут защита для инвестора и уж тем более — регулярные выплаты, как по облигациям или вкладам.

— Вот как раз по «Фениксу» есть фиксированная доходность — 12% годовых в долларах США. То есть ежеквартально инвестор получает свой купонный доход — причем независимо от того, как меняются биржевые котировки его акций.

— Вы хотите сказать, что заплатите 12% годовых, даже если все эти компании вдруг разорятся и уйдут в глубокий минус?

— По всем «коробочкам» есть защитный барьер, у «Феникса» он составляет 70%. Это означает, что даже если купленные акции упадут в цене в последний день квартала на 30%, клиент всё равно получит все свои регулярные выплаты. Самый негативный сценарий — когда в последний день действия продукта акции хотя бы одной из четырёх компаний обвалились к цене покупки более чем на 30%. Но и в этом случае клиент не остается ни с чем. Он получает ценные бумаги этой, самой просевшей в цене компании на изначально вложенную сумму. Давайте на примере: порог входа в наш «Автопром» составляет 45 тысяч долларов, срок действия продукта — 2 года. На протяжении этого периода акции всех четырёх компаний могут обваливаться сколь угодно низко и хоть сто раз прошибать дно, но если ровно через 2 года эти бумаги просели к цене покупки не более чем на 30%, клиент получит свои вложенные $45 тысяч долларов + 12% годовых (за 2 года набежит $10 800).

— А если окажется, что Илон Маск прогадал, беспилотники никому не нужны и акции Tesla обвалились совсем?

— Это и есть «негативный перформанс». Если через 2 года акции Tesla рухнули более чем на 50%, а остальные бумаги — например, на 40%, то у клиента остается весь ранее выплаченный ему купонный ежеквартальный доход и он получает акции самой просевшей компании в пакете (в нашем примере это Tesla) на те же $45 тысяч по цене старта продукта. И дальше уже решает: либо оставаться в этих бумагах и ждать роста, либо продавать. В любом случае, даже при самом катастрофичном сценарии, клиент на протяжении всего периода договора получает гарантированную ежеквартальную доходность.

— А самые-самые осторожные могут как-то договориться о еще большей защите своих изначальных вложений?

— По некоторым продуктам защитный барьер доходит до 90%. То есть, как бы низко ни упали котировки выбранных акций, вы не потеряете больше 10% от суммы своего капитала. У нас такая страховка есть по пакету «Участие в росте акций Disney». Минимальный порог там — $10 000, таким образом, инвестор рискует только $1000. А доходность по этому продукту не ограничена и зависит только от роста акций Disney.

Принцип работы продукта. 

— Не думаю, что найдется много людей в России, готовых поставить на рост автопрома или на мультики. Что бы вы сейчас ни говорили. У нас же нефть-матушка и газ-батюшка. Вот в них верят. И «сырьевую коробочку» купят с большей вероятностью, разве нет?

— Хотите газ — будет вам газ. Или нефть, или сланцевые разработки. На рынке десятки разных вариантов, самых разных, причем даже внутри одной «коробочки» набор акций и их доли постоянно меняются. И отрасли самые разные, а что касается «прописки» эмитентов, то в основном мы берем европейский и американский рынки. На акции компаний США приходится порядка 60% в общей доле, по 10% — у европейских и китайских компаний, и пятая часть бумаг — российских эмитентов.

— Виктор, давайте вернемся к моему вопросу об объеме спроса на инвестпродукты. Дорогие продукты вроде «коробочек». Сколько человек в Екатеринбурге могут легко отдать 45 тысяч на биржу? Мы же понимаем, что это должны быть не последние их деньги.

— По нашим оценкам, только в Екатеринбурге таких инвесторов — несколько сотен. Человек пятьсот точно. Это в основном владельцы и совладельцы бизнеса, которые уже в силу специфики своей работы привыкли принимать риски, но не привыкли, что их деньги лежат без дела, а потому их не устраивает банковская доходность и нужен более «зарабатывающий» продукт.

Авторы
Теги

Пространство выбора

Быстрое заселение

ключи раньше срока

Выгодные ставки

по ипотеке

Все кварталы ПИК

прямо на сайте РБК

Реклама, ПАО «ПИК СЗ»

Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.

  

Лента новостей
Курс евро на 9 декабря
EUR ЦБ: 98,84 (-0,97)
Инвестиции, 08 дек, 16:42
Курс доллара на 9 декабря
USD ЦБ: 91,64 (-0,93)
Инвестиции, 08 дек, 16:42
Все новости Екатеринбург
Посол заявил, что десятки россиян по неизвестной причине не покинули Газу Политика, 11:28
Какие из этих научных разработок на самом деле существуют. Тест РБК и Росатом, 11:25
В клубе РПЛ сменили генерального директора Спорт, 11:14
Что нужно, чтобы начать продавать на маркетплейсе. Чек-лист РБК и Яндекс Маркет, 11:14
В аэропорту Владивостока объяснили большие очереди корейцев на досмотр Общество, 11:13
Названы самые высокие новостройки-небоскребы комфорт-класса в Москве Недвижимость, 11:13
Дэвид Кэмерон отчитал правительство Шотландии за встречу с Эрдоганом Политика, 11:10
Объясняем, что значат новости
Вечерняя рассылка РБК
Подписаться
WP узнала о планах США расширить военную группу в Красном море Политика, 11:05
Какие квартиры покупают для большой семьи РБК и ПИК, 11:03
Мэрия назвала сроки окончания редевелопмента территории завода «Метромаш» Город, 11:03
Fplus и НППКТ стали стратегическими партнерами Пресс-релиз, 10:52
Почему прогулки на свежем воздухе стали роскошью: новые тренды горожан РБК и Ahead, 10:51
СВР сообщила об обсуждении Западом необходимости замены Зеленского Политика, 10:50
Ким Чен Ын сменил личный автомобиль на Maybach Общество, 10:47